2024-2026年泰國油棕櫚產業展望

2023年概況

2023年前9個月，用於生產粗棕櫚油(crude palm oil, CPO)的油棕產量同比微升2.9%至1,410萬公噸，主要得益於：(i)2023年上半年降雨充足及有利的天氣條件，尤其是在南部地區；(ii)高價格激勵種植者最大限度地提高收成。

CPO產量年增5.2%至260萬公噸，而國內CPO銷量則年增18.5%至190萬公噸。由於國家疫後重新開放及旅遊業復甦，來自餐廳、飯店與夜店的需求增強，導致精煉棕櫚油產量增加，達到110萬公噸(同比+20.2%)。市場也受益於運輸部門對柴油的需求增加，以及自2022年10月起將標準混合柴油從B5增加到B7的政策，使得生質柴油(B100)的銷量同比增加16.1%至80萬公噸。然而，由於泰國CPO價格高於全球市場平均價格，導致印度與馬來西亞等主要海外市場的買家轉向採購植物油以替代，因此出口量年減0.7%至71萬公噸。

雖然「聖嬰現象」(El Niño)導致2023年最後一季的產量減少，但2023年上半年天氣好轉以及高價格的持續影響，將使2023年用於生產CPO的油棕產量增加0.5-1.5%，即達到1,910-1,930萬公噸，並產出340-350萬公噸的CPO(+0.5-3.5%)。來自食品加工、油脂化工與運輸業的強勁需求將使CPO的國內銷售量成長20.0%-23.0%。但印度及馬來西亞等市場的疲軟將導致CPO的出口量衰退14.0%-16.0%。因此2023年底CPO庫存預計達到31-33萬公噸，高於20-25萬公噸的目標範圍，此對價格造成下行壓力。因此，新鮮棕櫚果的平均價格為4.8-5.2泰銖/公斤，低於2022年同期的7.7泰銖/公斤；而CPO國內價格與棕櫚油產品的出口價格將分別下滑27.0%-36.0%及28.0%-32.0%之間。

2024-2026年展望

隨著「聖嬰現象」的影響在2024-2025年加劇，即使持續的高價格將鼓勵一些種植者改種棕櫚樹以替代橡膠樹，此將部分抵銷不利天氣的負面影響，但新鮮棕櫚果與CPO的產量預計每年減少1.0%-2.0%，且單位產量亦受影響。持續的國內經濟成長將增強下游消費者對CPO的需求，特別是食品加工、油脂化工與運輸業，因此國內銷量每年可望成長3.0-5.0%。然而，供應減少以及供應轉向國內市場將導致出口量每年下降20.0%-25.0%。

種植者：隨著國內需求的不斷增加及政府的支持，收入可望增加並保持正利潤。然而，農民將面臨乾旱威脅及其對產量的影響、隨世界需求波動的全球價格，以及化肥成本上漲等風險。

CPO廠：受遊客人數增加、商業運輸成長、政府採取措施促進生質柴油消費等因素影響，預期營業額將趨於改善。然而，市場受到產能供應過剩及原物料激烈競爭的影響，將增加CPO的生產成本，此將給利潤帶來壓力，部分廠商可能必須承擔庫存損失。(資料來源：經濟部國際貿易署)